Формула ДуПонта - пример израчунавања

Бизнис

ДуПонт модел се сматра једним од ефикаснихметоде факторске анализе. Предложили су га 1919. године специјалци исте компаније. У то време, профитабилност промета промета и продаје је била широко распрострањена. У овом моделу, ови индикатори се први пут разматрају заједно, док модел има троугласту структуру.

Често се користи ДуПонтова формула, факторанализа је уз њену помоћ изузетно једноставна. На врху троугла је коефицијент који указује на профитабилност укупног капитала, у овом шеме је главни индикатор, што значи профит из средстава уложених у компанију. Испод су индикатори типа фактора, односно износа профита (профитабилности продаје) и промета средстава. Формула Дупонта значи да ће поврат инвестиција бити једнак производу добити од продаје и текућих средстава.

Дупонт модел

Основна сврха модела ДуПонт је даидентификујући факторе који могу утврдити перформансе пословања, процијенити степен утицаја ових фактора на трендове развоја, узимајући у обзир њихове промјене и значај.

Углавном се користи за процјену ризикаа ово се односи и на капитал који се користи за развој организације и инвестирање других пројеката. У наставку ћемо разматрати главне показатеље модела.

Повратак на капитал

Да би власници могли приматипрофитабилност од инвестирања, они морају да дају доприносе у основни капитал. Калкулације, које су приказане у Дупонтовој формули, кажу да за то морају да жртвују средства која чине капитал компаније, али истовремено имају право да добију удио добитка који је примила организација. Корисно је да буду приказани у сопственом капиталу, чиме се формира важан процес за акционаре. Али примена овог модела подразумијева увођење ограничења. Реални приход се може добити само од продаје, а средства не генеришу профит. На основу овог индикатора, немогуће је проценити пословне јединице компаније. Такође треба узети у обзир чињеницу да су компаније углавном позајмиле капитал.

За факторску анализу игра велику улогуФормулација Дупонта: пример, ако узмемо у обзир банкарско пословање, јер позајмљени капитал има основу за изградњу бизниса. То значи да се у ствари врши пословање банке на рачун привлачних депозита, а улога акционог капитала је резервна штедња, односно гаранција да банка може одржати ликвидност. То јест, индикатор који је у питању може одговорити само на питања везана за сопствени капитал, коју организација зарађује за аукционере.

Револвинг процеси имовине

Промет имовине назива се индикаторприказује број револуција капитала уложеног у имовину организације, у одређеном временском периоду. Другим речима, то је процена интензитета експлоатације свих средстава, а нема разлике по томе какве су изворе формирали. Такође је у могућности да покаже колико прихода компанија има од готовог улагања у имовину.

Профитабилност продаје

Ако се формула узима као главни фактор обрачунаДупонт, овај индикатор се користи као главни показатељ помоћу кога се врши процена ефикасности организације која нема превише свог капитала и основних средстава. У ствари, ако је вредност именоватеља ниска током израчуна, испоставља се да је финансијски потенцијал компаније прецијењен постизањем превише високог приноса на сопствени капитал. Овим приступом могуће је објективно процијенити тренутно стање пословања компаније.

Такође, путем профитабилностипродаја јасно показује колико је компанија добила нето добит од износа продатих по јединици Ако се користи Дупонтова формула, овај индикатор вам омогућава да израчунате висину нето прихода који ће организација имати након што покрије трошкове производа, платити ће све порезе и камате на кредите. Са овим показатељем идентификовани су важни аспекти, односно продаја производа и проценат средстава утрошених на њихову пријем.

Повратак на имовину. Дупонт Формула

Овај индикатор одражава ефикасностоперативне активности компаније. Користи се као главни индикатор производње који може показати ефикасност рада са уложеним капиталом. На основу тога, примећујемо да профитабилност укупне активе може бити одређена са два фактора - профита и промета. Заједно, ово ствара мултипликативни модел који се користи у финансијским извештајима.

Финансијски левериџ

Потребно је финансијско подстицањекорелирати позајмљен и сопствени капитал, као и показати свој утицај на нето добит предузећа. Треба напоменути да што је веће учешће кредита, нижи ће нето добит, јер ће се повећати висина каматних трошкова. Ако компанија има висок проценат кредита, она се обично зове зависна. Насупрот томе, организација која нема позајмљен капитал сматра се финансијски независном.

Дакле, улога финансијског левериџаје да утврди стабилност и ризичност пословања, као и алат за оцјену ефикасности рада са зајмовима. Треба имати на уму да је повраћај на једнакост директно зависан од левериџа.

Модел Дупонта (формула):

РОЕ = НПМ * ТАТ

Разлика између профитабилности укупне активе и трошкова зајма је једнака разлици финансијског левериџа.

Однос трошкова камата од позајмљеног капитала, укључујући и порезе, једнак је трошку задуженог капитала.

С обзиром да финансијски левериџ можеповећава повраћај капитала, повећава и вредност акционара. То доказује Дупонтова формула, при чему је пример израчуна финансијска полуга. Захваљујући томе, можете оптимизирати структуру средстава. Вреди напоменути да би додатни пораст капитала требао бити обављен све док полуга буде позитивна. И он ће стицати негативну вредност чим трошак кредита премаши повраћај капитала. Дупонтова формула јасно одражава значај овог показатеља. Такође је вредно памћења истовремено о финансијској стабилности, ако износ дуга прелази потребни праг, предузеће ће се суочити са банкротом.

Граница употребе границе

Да одредите ову границу, формула Ду Понтапоказује да би разлика између капитала и вредности неликвидних основних средстава требало да буде позитивна. Узимајући у обзир добијене вредности, можете да изградите политику предузећа. За индикатор профитабилности продаје - узимајући у обзир ценовну политику, управљање трошковима управљања, оптимизирати продајне количине и много више.

Промет средстава утиче на њихово управљање, кредитну политику и систем управљања залихама. Структура капитала ће утицати на све области улагања и пореза.

Општа процена

Повратак на једнакост служипоказатељ учинка финансијског управљања. Ова вриједност директно зависи од одлука које се доносе у вези са главним подручјима компаније. Ако се овај индикатор промени, онда се ефикасност пословања повећава или смањује. Кроз профитабилност имовине, може се пратити ефикасност рада са инвестиционим капиталом, јер је то веза између главне и финансијске активности, као и између продаје и средстава.

Ефикасност управљања главне активности

Проценити ефикасност управљања главнимактивност користи индикатор профитабилности продаје. Овај индикатор може се разликовати као резултат спољних фактора и узимајући у обзир интерне потребе компаније.

Као пример, размотрите промјену профитабилности, узимајући у обзир разне факторе детаљније:

Повратак на продају може се повећатичињеница да ће темпо прихода бити бржи од стопе трошкова, ова ситуација може настати ако је продаја порасла или се њихов домет промијенио. Ово је позитиван развојни тренд компаније.
Трошкови се смањују брже од прихода. Ова ситуација може настати у случају повећања цијена производа или промене у структури продаје. У овом случају, индекс профитабилности расте, али се количина прихода смањује, што несумњиво неће имати веома позитиван ефекат на развој компаније.

Постоји повећање прихода и смањења трошкова, ова ситуација може симулирати повећане цијене, промјене у распону или трошковним стандардима.
Трошкови расту брже од прихода. Разлог може бити инфлација, ниже цене, већи трошкови, промјене у структури продаје. Ситуација је прилично неповољна, потребна је анализа цијена.
Приходи су смањени бржим трошковима, ово може утицати само на смањење обима продаје. Овде је важна анализа маркетиншке политике.